分散投資とは

「卵を一つのカゴに盛るな」という格言が示すように、分散投資とは資産を複数の銘柄・資産クラス・地域に分けて投資することで、特定の銘柄や市場の大幅下落によるリスクを軽減する手法です。

ただし、市場全体が下落する「システマティックリスク（市場リスク）」は分散によって消すことができません。分散で消せるのは「個別銘柄リスク（非システマティックリスク）」です。

分散投資の3つの軸

効果的な分散投資には以下の3つの軸があります。

HG Analyticsでは日本株（TOPIX Prime 約1,574銘柄）と米国株（S&P500 約477銘柄）を対象にスクリーニングしており、地域分散を意識した銘柄選びをサポートしています。

相関係数と分散効果

分散効果の大きさは「相関係数（-1〜+1）」で測ることができます。相関係数が低い（マイナスに近い）ほど、組み合わせたときの分散効果が大きくなります。

実際の投資では完全な逆相関資産は存在しませんが、異なるセクター・異なる国・株式と債券の組み合わせが分散効果を生み出します。

ポートフォリオの構築ステップ

実践的なポートフォリオ構築の手順を紹介します。

• Step 1：投資目的とリスク許容度を決める
  老後資金（長期・積立）か、短期利益狙いかによって戦略が変わります。リスク許容度は年齢・収入・資産状況によって異なります。
• Step 2：アセットアロケーション（資産配分）を決める
  例：国内株30%・海外株30%・債券20%・不動産（REIT）10%・現金10%
• Step 3：各資産クラス内でセクター分散を図る
  国内株内でIT・金融・製造・消費財・ヘルスケア等に分散する
• Step 4：個別銘柄を選定する
  HG Analyticsのスクリーニング結果を参考に、各セクターから1〜3銘柄を選ぶ

リバランスの重要性

ポートフォリオを組んで終わりではありません。時間の経過とともに値動きにより当初の比率がズレていきます。これを元の目標配分に戻す作業が「リバランス」です。