ファンダメンタル分析とテクニカル分析の違い｜どちらを使えばいい？

ファンダメンタル分析とは

ファンダメンタル分析は、企業の財務諸表・業績・経営者・ビジネスモデルなどを分析して企業本来の価値（本質的価値）を算出し、現在の株価と比較する手法です。

主な分析指標

• PER（株価収益率）・PBR（株価純資産倍率）
• ROE（自己資本利益率）・ROA（総資産利益率）
• 売上高成長率・営業利益率
• 配当利回り・自己資本比率

バフェットやグレアムに代表される長期投資家が好む手法です。「良い会社を割安で買い、長期で保有する」のが基本戦略です。

テクニカル分析とは

テクニカル分析は、過去の株価チャートや出来高のパターンから将来の値動きを予測し、売買タイミングを判断する手法です。

主な分析ツール

• 移動平均線・ボリンジャーバンド
• RSI・MACD・ストキャスティクス
• 出来高・ローソク足パターン

日々のトレードや短期売買を行うトレーダーが多く活用します。「市場の需給バランスがすべて株価に反映されている」という考え方が前提です。

どちらを使えばいいか

実は多くのプロ投資家は両方を組み合わせて使います。「ファンダメンタルで良い銘柄を選び、テクニカルで最適なタイミングで買う」のが理想です。HG AnalyticsのAIもこの複合アプローチを採用しています。